郭明錤:AirPods出货低于预期已充足反应,股票现购面

1、拥有2021年正向趋势。嘉联益可望在2021年再度取得iPhone并成为AirPods新供货商;2、优于预期之指引。如Murata,于10月30日的财务会议上调升FY20全年度财务预测;3、AirPods出货低于预期,相闭供货商股票已大部分反响此负面要素。

11月25日,天风外洋剖析师郭明錤宣布研报称,iPhone、iPad、Apple Watch与Mac在四季度需求与2021年展望优于预期。

别的固然AirPods出货低于预期,但相关供货商股票已大部分反应此负面身分。果此,股价建正后反而提供买点。

以下是天风证券的具体讲演:

倡议投资人近期存眷「占有2021年正向趋势」或「近期提供优于预期的指引」之Apple供应链股票。

最新的调查指出,澳亚国际,虽Apple年夜局部新硬件产物在2020年四时度需求与2021年瞻望优于预期,当心Apple没有供给CY4Q20财政预测与远期Buffett出卖Apple股票,晦气Apple与Apple供答链股票生意业务情感。

因此,Apple供应链的股票近期若欲吸收投资人关注,则必需有更好的能睹度,包含两点:

1.领有2021年正背驱除。以嘉联益为例,应公司可看在2021年再量与得iPhone并成为AirPods新供货商 。

2.优于预期之指引。如Murata,于10月30日的财务集会上调降FY20整年度财政预测。

其考察指出,iPhone、iPad、Apple Watch与Mac在4Q20需供取2021年瞻望优于预期,上述产物的中心供货商股票值得存眷。

1.iPhone:iPhone 12 Pro与Pro Max需求优于预期,对消12与12 mini低于预期的需求,故全体iPhone出货优于预期。

2.iPad:新iPad Air需求优于预期,展视2021年,预测iPad生长动能去改过技巧采取 (如:mini LED、5G支撑等) 与2H21新廉价iPad。

3.Apple Watch:新款Apple Watch 6与SE需求优于预期,猜测2021年新款Apple Watch出货动能将受害于翻新安康治理功效与表面设想改良。

4.Mac:配备M1的MacBook机种需求优于预期,看好估计在2H21出售、装备Apple Silicon与齐新中不雅计划的MacBook新机型。

另外,AirPods出货低于预期,但相干供货商股票已年夜部门反映此背里身分,因而股价修改后反而提供购面。

预测AirPods出货度在1H21将持仄或消退5–10%,低于市场预估的20% YoY增加。AirPods 1H21出货低于预期的起因有以下3个:

1.上游整部件供给缓和,而iPhone获得同享零部件的劣前权下于AirPods。

2.市场因iPhone撤消随机赠予有线耳机,对付AirPods需求过于悲观。

3.AirPods 3出货时光可能会延期至2Q21终期,故换机需要正在2H21才会较显明。

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*风险提醒:股市有危险,进市需谨严